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小罐茶投资人的公司负债累累,被申请破产重整

编辑:无言

紫光集团被债权人申请破产重整

郭台铭直言其:“一个炒股的投资者”

7月9日,国内大型综合性集成电路企业紫光集团传出大消息:债权人徽商银行向法院申请对紫光集团进行破产重整。

当日下午,紫光集团发布公告称,相关债权人以集团不能清偿到期债务,资产不足以清偿全部债务且明显缺乏清偿能力,具备重整价值和重整可行性为由,向法院申请对集团进行破产重整。

赵伟国毕业于清华大学,也算有一点点科技的基因,但赵伟国的发迹是房地产和煤炭,公开报道说,赵伟国在新疆搞房地产发财。后来和清华大学成立了合资公司。该公司为清华控股有限公司持有51%股权的控股子公司,清华控股有限公司则为中国清华大学全资子公司。紫光集团前身是1988年清华大学成立清华大学科技开发总公司;1993年清华大学科技开发总公司改组成立清华紫光(集团)总公司,并于2005年完成改制,正式更名紫光集团;2009年,紫光集团引进新的管理团队,赵伟国的健坤集团入股紫光集团49%的股权,并先后出任总裁、董事长。

近些年来,紫光集团及其下属企业相继砸入了近千亿元资金,在半导体领域展开并购,从而导致资产负债率高企。累计紫光集团在中国境内的存量债券共17档,规模已达到高达224亿人民币,其偿债高峰集中在2020年底。而且,除了应对债券外,该集团的有息负债也增加其中。根据紫光集团的财报表示,截至2020年6月为止,其短期借款达327亿人民币,较2019年底增加51亿元。长期借款478亿人民币,较2019年底增加100亿元。

此外,紫光集团2020年上半年营收虽增长4.78%,金额来到人民币347.46亿元,但是归属于母公司所有者的亏损则是来到人民币33.8亿元,较2019年同期扩大5.8%。经营活动产生的现金流量净额,从2019年同期的净流入94.11亿元,转为净流出41.64亿元。在当前现金储备不足的情况下,造成短期偿债压力大增,导致了整体企业的财务状况持续恶化,预期也是这次被债权人进一步申请公司破产重整的主要原因。

台湾地区财信传媒董事长谢金河透露一段小插曲,指紫光集团董事长五年前曾风光来台,一边批评台湾半导体不对大陆开放“死路一条”,一边发豪语要买下台积电。当时仗着资金丰厚,赵伟国气焰嚣张,发下豪语欲买联发科、台积电。谢金河回顾,张忠谋还亲自回他:“怕你买不起”。

郭台铭当时也不满赵伟国作风,在接受天下杂志专访时,郭表示他与清华紫光有合作过,对他们很了解,直言赵伟国就是“一个炒股的投资者”。郭台铭说张忠谋面对赵的豪语修养很好,要是他早动怒。

赵伟国还是小罐茶的投资人

赵伟国还是茶叶网红小罐茶的投资人。2016年12月16日,杜国楹取代郭荔成为小罐茶法定代表人,杜国楹和北京健坤投资集团有限公司新增成为小罐茶股东。

小罐茶创始人杜国楹与赵伟国的紫光系两度交集。

1、杜国楹与紫光系的交集发生在2013年。

2013年1月9日,紫光系同方股份发布重组方案,宣布以现金加股权的方式收购平板电脑公司壹人壹本100%股份。

收购方案显示,最终的并购交易价格系在用收益法评估报告的交易标的评估值 13.68 亿元基础上溢价 5.99%,确定为 14.5 亿元。彼时,杜国楹正是壹人壹本的老板。

同方股份称,标的资产是一家典型的通过创业团队引入风险投资发展起来的新兴企业,并购后公司提供各种资源鼓励壹人壹本团 队创新发展,并在平板电脑市场中参与与国际品牌的市场竞争。

根据2013年7月重组方案,上市公司向杜国楹等资产出售方发行股份购买资产,按照 6.92 元/股发行价格,向杜国楹的发行数量为9684.9439股。这意味着,通过此次重组,杜国楹成了同方股份的股东。

同方股份2014年年报显示,杜国楹持有9684.9439股,持股比例4.41%,名列第二大股东,也是最大的个人股东,仅次于清华控股。

杜国楹并非此次同方股份溢价收购的卖方。在此次收购宣布不久之前,2012年12月17日,君联睿智与健坤投资签订股权转让协议约定,君联睿智创投将全部出资105.18万元、占壹人壹本注册资本22%的股权转让给健坤投资。

健坤投资背后的实控人,即为赵伟国。

重组方案显示,本次交易前引入过桥资本方健坤投资对本次交易进行夹层融资,由健坤投资受让君联睿智所持有的壹人壹本股权,并在本次交易完成后由公司收购健坤投资持有的壹人壹本股权。

重组方案称,健坤投资通过夹层融资获得融资收益,而公司则降低了并购风险, 实现预期目标。

健坤投资的收益有多少?重组方案披露,2012 年 12 月 17 日,君联睿智与健坤投资签订的股权转让协议约定,君联睿智 22.33814%的股权转让予健坤投资,价格为 18000 万元。在此之前,健坤投资先后三次对壹人壹本增资,总的资金投入为 9500 万元。

根据同方股份与健坤投资签署的协议,健坤投资持有的壹人壹本 22.33814%股权评估值为 30558.58 万元,交易价格为 32390.30 万元。

2、再度交集

入股同方股份之后,杜国楹并没有一直待下去。

新京报记者查阅同方股份2015年年报看到,杜国楹尚在公司十大股东之内。但到了2016年年报时,十大股东名单内杜国楹的名字已经消失。

然而,杜国楹与赵伟国的缘分并没有就此终结。

2016年12月16日,一家名为北京小罐茶业有限公司发生股权变动。企查查收录的工商变动记录中,杜国楹和赵伟国同时出现在公司主要人员名单内,杜国楹还成了法定代表人。

在此之前,小罐茶公司的股东是郭荔和杜耀辉这两位自然人股东。但在之后,杜国楹和北京健坤投资集团实施入股。由此,杜国楹和紫光系掌门人赵伟国再次走到了一起。

引入赵伟国入股之后,小罐茶公司的注册资本也从5000万猛增至3亿元。此后几年间,小罐茶成为一向保守的中国茶叶领域的搅局者。

6个月后,杜国楹执掌的小罐茶公司再次变动股权,上海英孵资产管理中心入股了。

有资料介绍,英孵资产管理中心是《英才》旗下的资产管理公司,《英才》致力于建造主流财经影响力。21年来《英才》一直致力于关注公司领袖和领袖公司传播平台、商业领袖高端人脉平台、优质资本平台,并且整合了品牌传播服务、人脉服务和资本服务三大业务板块。

股权结构显示,英孵资产管理中心背后股东之一为宋立新。而《英才》杂志社社长即是宋立新。

上述两轮资本入股之后,2018年3月,小罐茶公司再次有了新股东。企查查收录的工商变动记录中,共青城坤茗投资管理合伙企业(有限合伙)(简称坤茗投资)在此时入股。

穿透股权后可知,坤茗投资的执行事务合伙人是西藏健坤载物创业投资有限公司,后者正属于赵伟国的健坤投资旗下。

坤茗投资的股东之一为龙涛。公开报道中,紫光集团有一位联席董事长名叫龙涛。

2018年3月入股小罐茶公司的并非坤茗投资一家,霍尔果斯紫华汇金股权投资合伙企业(有限合伙)(简称紫华汇金)也进入了。

股权结构显示,紫华汇金股东之一为李禄媛。和龙涛一样,公开报道中,紫光集团亦有一位高管名叫李禄媛。

来源:新京报、国际投行研究报告、十轮网、券商中国

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